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发布日期：2026-01-11 07:05    点击次数：185

1月7日，A股光刻胶看法高涨，身分股佳先股份(920489)高涨25.68%，高盟新材(300200.SZ)、华溶化学(301256.SZ)、芯源微(688037.SH)、恒坤新材(688727.SH)、彤程新材(603650.SH)等题材股涨停。

音问面上，跟着AI等新兴产业需求的大爆发，天下对半导体树立投资快速增长。海外半导体产业协会(SEMI)最新数据败露，2025年天下原始树立制造商(OEM)的半导体制造树立总销售额瞻望达1330亿好意思元，同比增长13.7%，创历史新高。瞻望改日两年将链接增长，2026年和2027年分离达到1450亿好意思元和1560亿好意思元。

弗若斯特沙利文则瞻望，2028年中国半导体光刻胶阛阓范畴将达到150.3亿元，年复合增长率达18.5%。

    

半导体树立需求增长

新兴产业的崛起，正重塑天下半导体产业的增长逻辑。以AI为代表的颠覆性时刻，正推动数据搞定、存储需求呈指数级增长，从ChatGPT等大模子的测验与迭代，到自动驾驶、智能一稔等终局期骗的晋升，无一不依赖高性能半导体芯片的撑握。这种需求传导至产业链上游，班师激发天下对半导体制造智商的新一轮投资委宛，半导体树立行为芯片坐褥的中枢撑握，成为最大受益者之一。

海外半导体产业协会(SEMI)最新发布的《年终总半导体树立预测证明》给出了明确的增长信号——2025年天下原始树立制造商(OEM)的半导体制造树立总销售额瞻望达1330亿好意思元，同比增长13.7%，创下历史新高；改日增长势头不减，2026年和2027年瞻望将分离攀升至1450亿好意思元和1560亿好意思元，相连三年杀青高速增长。

区域阛阓花式中，中国阛阓的地位愈发突显。SEMI数据败露，2025年第三季度中国大陆半导体树立销售额达145.6亿好意思元，同比增长13%，链接位居天下第一；2025年上半年，中国大陆阛阓树立累计出货总数216.2亿好意思元，占天下阛阓份额的33.2%，长久保握天下最泰半导体树立单一阛阓的地位。尽管受过往逾额备货等因素影响短期承压，但跟着国产替代程度的加快和结构性扩产的握续鼓励，中国阛阓的增长详情味不休增强。

光刻胶赛谈迎来窗口期

与半导体树立阛阓的天下高景气相呼应，国内光刻胶赛谈正迎来加快发展的黄金窗口。

行为半导体制造经由中的环节中枢材料，光刻胶班师决定芯片的制程精度与良率，其阛阓范畴与半导体产业的发展深度绑定。弗若斯特沙利文的预测数据败露，2028年中国半导体光刻胶阛阓范畴将达到150.3亿元，年复合增长率高达18.5%，展现出纷乱的增漫空间。

光刻胶阛阓的高增长，一方面源于卑劣芯片产能膨胀的班师拉动，另一方面则收成于国产替代程度的加快松弛。经久以来，天下光刻胶阛阓被日本、好意思国等海外巨头把持，尤其是高端ArF、EUV光刻胶规模，国产率极低。但频年来，国内企业握续加大研发参加，在时刻松弛与产能落场合面获得权贵证明。

其中，南大光电成为国内惟一杀青ArF光刻胶量产的企业，家具通过中芯海外、长江存储28nm及以上制程考证，2025年产能达1000吨/年。

彤程新材通过控股北京科华拿下KrF光刻胶超40%的阛阓份额，同期布局ArF光刻胶研发，成为A股惟一与ASML相助开辟EUV光刻胶的企业。

晶瑞电材的光刻胶业务是其中枢增长引擎，已构建遮掩G线、I线、KrF、ArF的全谱系家具矩阵。其中，KrF光刻胶月产能已松弛1吨，ArF完成中试并进入小批量坐褥阶段，踏实供应中芯海外、长鑫存储、华虹半导体、晶书册成等 8-12 英寸主流晶圆厂，ArF 家具进入长江存储等先进制程产线考证。

上海新阳也在KrF、ArF等环节规模杀青时刻松弛并冉冉量产，I线/KrF已批量供货头部晶圆厂，ArF干法/浸没式获得订单与考证松弛，依托材料包协同酿成各别化优势开云体育(中国)官方网站，2025年光刻胶业务进入范畴化创收阶段。